Entenda O Risco Brasil – Emerging Market Bond Index Plus

Finalmente, podemos dizer que somos Grau de Investimento

No mundo globalizado, é possível aplicar dinheiro em qualquer país do mundo. Para isso serve o risco-país, ele mede o quanto o investidor deveria ganhar a mais para compensar o risco de investir em determinado país.  Assim, quando se fala em grau de investimento, o que se tem em mente é a credibilidade de uma nação no mercado internacional e sua conseqüente possibilidade de responder aos investimentos nele realizados, apontando, desta forma, o maior ou menor risco de ocorrência de suspensão nos pagamentos, conhecida como default.

Sabe-se que no mercado internacional atualmente, três agências classificadoras de risco realizam esta avaliação, quais sejam Fitch, Standard & Poor’s e Moodys e apesar de não utilizarem a mesma codificação para as notas atribuídas, sua metodologia é semelhante.

No dia 30 de abril de 2008, uma conquista tão aguardada pelo Brasil, a agência de classificação de risco Standard & Poor’s concedeu grau de investimento ao Brasil, seguida pela agência Fitch. Assim, o Brasil tornou-se uma economia de fundamentos mais sólidos e menos vunerável a crises externas, proporcionando ao investidor uma opção mais segura para investimentos.

Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+)

O indicador é Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+), foi criado em 1992 pelo banco JP Morgan para medir o grau de insolvência que cada país representa para o investidor. O indicador apenas considera países emergentes. Quando se refere à economia doméstica, é conhecido como risco Brasil.

Quanto menor o risco, maior a capacidade do país para atrair investidores, seja via investimentos na economia real ou investimentos de portfólio. As conseqüências da conquista de tal grau estão, em primeiro plano, ligadas ao volume de investimentos que o país poderá vir a receber, uma vez que grandes fundos internacionais somente têm autorização para investir em mercados que possuem esta carta de recomendação. Se um país tiver o risco alto e quiser atrair investimentos, ele tem que aumentar sua taxa de juros para, mesmo com o elevado grau de incerteza, ainda ser uma opção atraente para o investidor. Para a economia, quanto mais baixo o indicador, melhor as condições de financiamento pelas empresas e pelo tesouro nacional frente aos investidores externos.

Sua Metodologia

Para medir o risco-país, o JP Morgan acompanha uma série de indicadores econômicos e sociais dos países emergentes, tais como déficit fiscal, crescimento da economia, solidez das instituições, entre outros. Para padronizar a informação, foi criada uma pontuação. Os títulos do tesouro dos EUA, considerados os mais seguros do mundo pelo mercado financeiro, foram adotados como referência para “risco zero”: cada 100 pontos no risco representam 1% que os títulos de determinado país deveriam render a mais que o dos EUA para valer a pena. Cada 100 pontos, contabiliza 1% de ganho.

Seu Pior resultado

O Risco Brasil foi popularizado durante a crise de confiança que antecedeu a eleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, em 2002. Foi o pior resultado que o risco-país já atingiu (recorde de alta) à pontuação de 2.436 pontos Essa pontuação foi registrada logo depois de o Fundo Monetário Internacional (FMI) ter liberado um empréstimo de US$ 30 bilhões para socorrer a economia brasileira.